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原油简评:关注石油供应和需求平衡 欧美原油期货继续下跌

【文章来源】: 卓创资讯 【发布时间】: 2024-03-06

 1.市场关注中国经济发展目标和美国利率*策
    2.API数据:上周美国商业原油库存增加42.3万桶

尽管欧佩克及其减产同盟国延长减产期限,但是对需求的担忧仍然打压市场气氛,欧美原油期货盘中波动后继续谨慎下跌。周二(3月5日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻质原油2024年4月期货结算价每桶78.15美元,比前一交易日下跌0.59美元,跌幅0.75%,交易区间77.52-79.49美元;伦敦洲际交易所布伦特原油2024年5月期货结算价每桶82.04美元,比前一交易日下跌0.76美元,跌幅0.92%,交易区间81.72-83.14美元。
   欧佩克及其减产同盟国决定将每天220万桶的自愿减产延长至第二季度,但这一举措并未能给原油价格提供支撑。道琼斯网站MarketWatch援引德国商业银行大宗商品分析师Carsten Fritsch的话说,这一减产延期已经在市场预期之中,现在应该能够避免第二季度出现供应过剩的情况。
   石油市场参与者也在关注中国经济发展目标。十四届全国人大二次会议3月5日在北京开幕,国务院总理李强在*工作报告中指出,今年发展主要预期目标是:国内生产总值增长5%左右。
   美联储*鲍威尔即将在周三和周四的国会证词中发表讲话,这将为市场进一步明确美国的利率路径提供重要线索。此外,定于周五公布的2月份就业报告也将是投资者关注的焦点之一。根据CME的Fed watch工具显示,交易员目前认为美联储在6月前开始降息的可能性高达70%。高利率环境下通胀提振了美元走势,这使得以美元计价的原油期货对于非美元区买家来说变得更加昂贵。瑞银分析师Giovanni Staunow0表示,更广泛的金融市场的风险厌恶情绪也给油价带来压力。对美国6月份降息的押注增加,而美国股市则因大盘股表现疲软而下跌。
   市场继续关注中东局势。目前为止,中东紧张局势尚未减少原油供应量,但是分析师认为,如果中东冲突升级并导致中东某国介入冲突,可能会导致石油产量或者运输实质性减少,油价将大幅度上涨。反之,如果以色列与哈马斯达成停火协议,油价将恢复跌势。
   以Henri Paticot为首的瑞银分析师称,预计全球石油每日需求将在2029年达到1.06亿桶的峰值,并在本世纪30年代逐渐下降。这一预测主要基于向电动交通的过渡和效率的提高。2023年至2040年间的汽油日均需求减少近1200万桶。总体而言,石油需求的下降幅度将小于汽油,石化原料需求和航空燃料需求的上升缓解了这一降幅。到本世纪30年代,石油需求将以每年0.7%的速度下降,到2040年将降至每日9800万桶。瑞银分析师认为,石油供应的边际成本仍在每桶75美元左右。
   欧佩克及其减产同盟国石油收入是财*的重要来源,尽管这些国家的传统石油开采成本很低,甚至低至每桶只需几美元,但是财*石油盈亏平衡点却极高。国际货币基金组织(IMF)3月3日在与伊拉克当局开会审查该国经济*策后表示,由于伊拉克财*支出增加,该国今年的盈亏平衡油价预计将超过每桶90美元。目前的油价略低于国际货币基金组织对伊拉克盈亏平衡的预测,尽管全球经济的不确定性和主要消费国的衰退风险打压了市场情绪,但是原油价格最近受到中东持续地缘*治风险的支撑。
   财*石油盈亏平衡代表了大部分收入依赖石油收入的国家在不利用债务市场或动用财*储备的情况下平衡财*计划支出与收入所需的价格。有时,它们可以作为石油输出国组织国家计划如何管理石油产量以影响原油价格的指南。
   市场等待美国石油库存数据,分析师对美国原油库存数据估测相差甚远,但是普遍估计美国原油库存连续第六周增加而汽油和馏分油库存下降,炼油厂从季节性大规模检修中逐步恢复正常运转。接受《华尔街日报》调查的9名分析师平均估测截止2024年3月1日当周,美国商业原油库存增加130万桶,达到4.485亿桶,其中6名分析师估测美国原油库存增加,3名分析师估测下降,估测值在减少260万桶到增加400万桶之间。《华尔街日报》调查的9名分析师平均估测,上周美国汽油库存减少140万桶,达到2.428亿桶,估测范围在减少310万桶到增加190万桶之间;估测包括柴油和取暖油在内的馏分油库存减少40万桶,达到1.207亿桶,估测范围在减少200万桶到增加180万桶之间;美国炼油厂开工率82.1%,环比增加1.1%,估测范围在上升0.5%到上升1.5%。
   欧美原油期货收盘后,美国石油学会数据显示,上周美国原油库存继续增加,但是增幅已经缩窄,同期汽油库存和馏分油库存减少。截止2024年3月1日当周,美国商业原油库存增加42.3万桶;汽油库存减少280万桶;馏分油库存减少了180万桶。库欣地区原油库存增加50万桶。
   周二,美国能源部报告称,上周战略石油储备原油库存3.61亿桶,为2023年5月份以来最高水平,比前周增加70万桶。
   美国能源信息署将于周三当地时间中午10点半,即北京时间周三晚间10点半发布上周美国原油和成品油库存以及需求、进出口数据。

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